Аналіз сучасного стану вітчизняної науки з питань визначення ймовірності банкрутства підприємств

UKR: Метою статті є систематизація й аналіз сучасних досягнень вітчизняної економічної науки у вирішенні проблеми діагностування фінансового стану підприємств на засадах використання наявних моделей прогнозування ймовірності банкрутства. Проведення такої роботи є важливим попереднім кроком у разі розробки в подальшому власної економіко-математичної моделі для сукупності підприємств енергетичного сектора економіки, що, власно, є кінцевою метою авторів цієї статті. Дослідженням було охоплено понад 100 наукових публікацій, присвячених розгляду різних аспектів оцінювання ймовірності банкрутства підприємств протягом останніх 10 років. Це дозволило виявити основні вподобання науковців за цей період: зосередженість переважно на добре відомих дискримінантних моделях зарубіжних (Е. Альтмана, Г. Спрингейта, Р. Таффлера, Г. Тішоу, Р. Ліса) та вітчизняних (О. Терещенка, А. Матвійчука) фахівців; відносно невелика глибина аналізу моделей, з наданням, у кращому випадку, практично стандартного набору їх переваг і недоліків, але не роблячи при цьому, за невеликим виключенням, висновків щодо необхідності розробки моделей, актуальних сучасному часу; сконцентрованість на виконанні розрахунків за різними моделями, по різних підприємствах; брак нових оригінальних моделей різного типу, побудованих на інформаційному матеріалі вітчизняних суб’єктів підприємництва, з урахуванням галузевих та інших аспектів їх діяльності, особливостей фінансового обліку тощо. Як пропозиції в більшості випадків дослідниками виказується думка щодо доцільності застосування декількох моделей задля отримання більш достовірних висновків щодо фінансового стану підприємств. Наступним кроком у реалізації кінцевої мети, поставленої перед собою авторами цієї статті, є проведення поглибленого аналізу вихідних умов (витоків) розробки та безпосередньо самих моделей прогнозування ймовірності банкрутства як зарубіжних, так і вітчизняних підприємств.

ENG: The aim of the article is to systematize and analyze the current achievements of domestic economic science in addressing the problem of diagnosing the financial condition of enterprises based on existing models for predicting the probability of bankruptcy. Undertaking such work is an important preliminary step in the eventual development of an economic-mathematical model for a group of enterprises in the energy sector of the economy, which is actually the ultimate goal of the authors of this article. The study covered over 100 scientific publications devoted to examining various aspects of assessing the probability of enterprise bankruptcy over the past 10 years. This made it possible to identify the main preferences of researchers during this period: a focus primarily on well-known discriminant models by foreign (E. Altman, H. Springate, R. Taffler, H. Tishaw, R. Lees) and domestic experts (O. Tereshchenko, A. Matviichuk); Relatively shallow analysis of models, providing at best a practically standard set of their advantages and disadvantages, but, with few exceptions, not drawing conclusions regarding the necessity of developing models relevant to the current time; focus on performing calculations using various models across different enterprises; lack of new original models of different types, constructed from information on domestic business entities, considering industry and other aspects of their operations, features of financial accounting, etc. In most cases, researchers suggest using several models to obtain more reliable conclusions about the financial condition of enterprises. The next step in achieving the ultimate goal set by the authors of this article is to conduct a thorough analysis of the initial conditions (origins) of development and of the bankruptcy probability forecasting models themselves, for both foreign and domestic enterprises.