Формування та розвиток системи управління ризиками інвестиційної діяльності фінансових установ

UKR: Дисертаційна робота присвячена розробленню теоретико-методичних положень та практичних рекомендацій щодо формування і розвитку системи управління ризиками інвестиційної діяльності фінансових установ в умовах цифрової трансформації фінансового сектору України. У дисертаційній роботі поглиблено теоретичні засади дослідження сутності ризиків інвестиційної діяльності фінансових установ шляхом узагальнення еволюції наукових підходів до трактування категорій «ризик» та «ризик інвестиційної діяльності», що дозволило визначити їх багатофакторний характер, сформований під впливом високого рівня невизначеності фінансового середовища та внутрішніх і зовнішніх дестабілізаційних факторів. Сформульовано власне визначення поняття «ризик інвестиційної діяльності фінансових установ», яке, на відміну від існуючих підходів, комплексно враховує ймовірність відхилення фактичних результатів інвестування від очікуваних, вплив цифровізації, волатильності фінансових ринків та необхідність системного управління ризиками в умовах економічної нестабільності. Запропоновано удосконалену класифікацію ризиків інвестиційної діяльності фінансових установ та структурно-семантичну модель категорії ризику, що, на відміну від існуючих підходів, враховує сучасні цифрові, технологічні та кіберризики, дозволяє систематизувати фактори формування ризиків, встановити причинно-наслідкові зв’язки між їх характеристиками та створює теоретичне підґрунтя для формування ефективної системи ризик-менеджменту. У дисертаційній роботі також поглиблено теоретико-методичні та організаційно-економічні засади функціонування системи управління ризиками інвестиційної діяльності фінансових установ шляхом обґрунтування її структурно-функціональної побудови, визначення принципів, етапів та ключових елементів, які забезпечують ефективне управління ризиками в умовах невизначеності фінансового середовища. Сформульовано концептуальну модель впливу дестабілізаційних факторів на інвестиційну діяльність фінансових установ та уточнено сутність системи управління ризиками як багаторівневого організаційно-економічного механізму, що інтегрує стратегічні, організаційні та економічні складові з метою забезпечення збалансованості між ризиком і дохідністю. У дисертаційній роботі представлено комплексний аналіз інвестиційної діяльності ТОВ «ФК «КОНГУР», досліджено динаміку фінансово-економічних показників, структуру активів, власного капіталу та фінансових зобов’язань. Проведено оцінювання ліквідності, платоспроможності, фінансової стійкості, рентабельності та ділової активності фінансової компанії в умовах трансформації бізнес-моделі та нестабільності фінансового середовища. Проведено SWOT-аналіз системи управління ризиками ТОВ «ФК «КОНГУР», на основі якого ідентифіковано основні сильні та слабкі сторони системи ризик-менеджменту, а також можливості та загрози для інвестиційної діяльності фінансової компанії. Розроблено цифрову ризик-менеджмент платформу та ризик-аналітичну панель для ТОВ «ФК «КОНГУР», які забезпечують автоматизований моніторинг ризиків, інтегральне оцінювання ризиковості, стрес-тестування, сценарне моделювання та підтримку прийняття управлінських рішень. Сформовано поетапний механізм впровадження цифрової системи управління ризиками з урахуванням особливостей діяльності фінансової компанії та сучасних тенденцій цифровізації фінансового сектору. Оцінено прогнозний економічний ефект від впровадження цифрової ризик-менеджмент платформи у діяльність ТОВ «ФК «КОНГУР». Доведено, що цифровізація системи ризик-менеджменту сприятиме підвищенню точності оцінювання ризиків, скороченню часу реагування на кризові ситуації, зниженню рівня операційних помилок, посиленню фінансової стійкості та формуванню адаптивної системи управління інвестиційними ризиками в умовах нестабільного фінансового середовища.

ENG: The dissertation is devoted to the development of theoretical and methodological provisions as well as practical recommendations for the formation and development of the risk management system for the investment activities of financial institutions under the conditions of the digital transformation of the financial sector of Ukraine. The dissertation deepens the theoretical foundations for studying the essence of risks associated with the investment activities of financial institutions through the generalization of the evolution of scientific approaches to the interpretation of the categories «risk» and «investment activity risk», which made it possible to determine their multifactorial nature formed under the influence of a high level of uncertainty in the financial environment and internal and external destabilizing factors. The author’s own definition of the concept of «risk of investment activities of financial institutions» has been formulated, which, unlike existing approaches, comprehensively considers the probability of deviation of actual investment results from expected outcomes, the impact of digitalization, the volatility of financial markets, and the necessity of systematic risk management under conditions of economic instability. An improved classification of risks related to the investment activities of financial institutions and a structural-semantic model of the risk category have been proposed, which, unlike existing approaches, take into account modern digital, technological, and cyber risks, enable the systematization of risk formation factors, establish cause-and-effect relationships between their characteristics, and create a theoretical basis for the formation of an effective risk management system. The dissertation also deepens the theoretical-methodological and organizational-economic foundations of the functioning of the risk management system for the investment activities of financial institutions through substantiation of its structural-functional framework, identification of principles, stages, and key elements ensuring effective risk management under conditions of uncertainty in the financial environment. A conceptual model of the influence of destabilizing factors on the investment activities of financial institutions has been formulated, and the essence of the risk management system has been clarified as a multilevel organizational and economic mechanism integrating strategic, organizational, and economic components in order to ensure a balance between risk and profitability. The dissertation presents a comprehensive analysis of the investment activities of LLC «FC «KONGUR», examines the dynamics of financial and economic indicators, and analyzes the structure of assets, equity capital, and financial liabilities. The liquidity, solvency, financial stability, profitability, and business activity of the financial company under conditions of business model transformation and instability of the financial environment have been assessed. A SWOT analysis of the risk management system of LLC «FC «KONGUR» has been conducted, on the basis of which the main strengths and weaknesses of the risk management system, as well as opportunities and threats to the investment activities of the financial company, have been identified. A digital risk management platform and a risk-analytical dashboard for LLC «FC «KONGUR» have been developed, ensuring automated risk monitoring, integral risk assessment, stress testing, scenario modeling, and support for managerial decision-making. A stage-by-stage mechanism for implementing a digital risk management system taking into account the peculiarities of the financial company’s activities and modern trends in the digitalization of the financial sector has been formed. The projected economic effect of implementing the digital risk management platform in the activities of LLC «FC «KONGUR» has been assessed. It has been proved that the digitalization of the risk management system will contribute to improving the accuracy of risk assessment, reducing response time to crisis situations, decreasing the level of operational errors, strengthening financial stability, and forming an adaptive system for managing investment risks under conditions of an unstable financial environment.